考虑到对公司以及行业的增长前景，董事长文剑平将增持10-11亿元公司股份。因此我们重申买入评级，目标价维持人民币23元，系根据33倍和3倍2017年预估市盈率和市净率推得。
    外延布局工业污水处理值得期待：碧水源以12.1亿元认购盈德气体（2168.HK）非公开发行3.78亿股，认购完成后合计持有公司4.58亿股，占总股本的20.17%，成为公司第一大股东。盈德气体是国内最大的工业气体提供商，公司将借助盈德气体在工业领域的客户，使公司进入工业污水处理领域，逐步扩大公司的产业链。
    PPP订单持续增长，提供业绩支撑：截至三季度公司新签PPP订单超过300亿元（包括合作协议），我们预计今年新签订单将超过400亿元，公司在手订单将加速业绩的转化，从而提供业绩支撑。
    水处理市场龙头再成长：碧水源污水处理产能达2500万吨/日，占全国城镇污水处理市场的13%。我们预计到2018年水处理的市场规模可达1600亿元以上，碧水源将凭借突出的竞争优势（技术、资金、模式、经验）奠定高成长。