公司公告部分业务和股权转让：1）拟转让新智能流通业务，交易总金额为人民币6,000 万元，扣除各项税费成本后，预计可产生约 5,800 至6,200万元的收益。2）拟以现金2400 万元转让云角信息10%的股权。本次交易完成后，公司仍持有云角信息10%的股权，将获得约400 万元的投资收益。3）拟将其持有的润联信息100%的股权转让给控股股东润和投资，转让对价为12,951.16 万元，交易预计实现利润总额4,000 至5,000 万元。
    评论：
    员工持股将完善利益共享机制，提高员工的凝聚力。参加本员工持股计划的员工总人数不超过1,200 人，其中董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员5 人。本次计划将有效调动管理者和公司员工的积极性，吸引和保留优秀管理人才和业务骨干，兼顾公司长期利益和近期利益，更灵活地吸引各种人才。本员工持股计划设立后，拟委托兴业国际信托有限公司管理，自公司股东大会审议通过后6 个月内完成购买，锁定期为12 个月。
    转让部分业务和股权，或将获得投资收益和营业外收入合计不超过1 亿元，并形成约2 亿元补流现金。公司三季报披露短期借款6.1 亿元，相比去年三季度末1.23 亿元，有大幅度增长。前三季度财务费用为4330 万元，同比增长328.58%。本次若成功转让新智能流通业务、云角信息10%的股权、润联信息100%的股权，获得的现金或将优化公司的资产负债结构，减轻财务压力。
    看好公司观点未变，公司短期明确受益于银行IT 业务，金融云业务战略布局有望打开长期增长空间。1）公司在逐渐剥离和转让原有业务后，将重心聚焦于金融信息化，已具有较强的品牌知名度和一定的市场占有率。据IDC 报告，公司银行IT 解决方案业务排名第八，市占率为1.69%，其中银行核心业务系统的排名第二，市占率7.1%。2）云计算已成为银行IT 建设“十三五”计划重点之一，面向互联网场景的业务系统将全面向云上转移。公司拥有云角、博云、阿里云、一兰云联等优质合作伙伴，分别从技术、底层架构、客户资源等多方面对金融云能力进行补充，公司已逐步形成完整的金融云生态。
    风险因素。承诺业绩不达预期，业务整合风险，金融云进展不达预期风险。
    盈利预测、估值及投资评级。根据本次业务和股权转让，公司营业外收入增长，调整2016-2018 年EPS 预测至1.01/1.17/1.56 元（原预测为0.87/1.21/1.61 元），对应31/27/20 倍PE。维持目标价52.93 元，维持“买入”评级。