三家新成立的公司分别为神州数码云科信息安全有限公司、神州数码云科系统科技有限公司和神州数码云科数据技术有限公司。神州云科对三家新成立公司的出资比例均为75%，在与合作方推进自主可控业务进程中，神州云科占据绝对主导地位。
    新成立的三家公司，主要业务涵盖信息安全、一体机及中高端服务器、云到端基础设施一体化解决方案等重要的自主可控领域。
    神州数码此次与本土公司合作，是对公司自主可控战略的大力推进，未来通过整合“渠道”和“技术”资源，预计会有更多的自主可控业务成果落地。
    Oracle 合作推进本地化自主可控。10 月20 日，神州数码与甲骨文（中国）签署合作协议，为中国企业级用户提供由国内装配和销售的自有品牌产品；神州数码将推出基于甲骨文核心技术的第一款数据库一体机—“登云数据库一体机”。我们预计，新产品最快有望在年内投放市场。
    神州数码与Oracle 的合作是“国内渠道”+“国际技术”的理想合作模式。公司与Oracle 的合作，一方面可以利用自有的营销网络，在国产自主可控的大环境下，开拓更广阔的市场；另一方面，还可以通过合作的模式，进一步消化吸收Oracle 的核心技术，打造属于自己的核心专有产品。我们认为，两方面效应叠加，这将是对公司经营业绩及核心技术的双重提振。
    通过渠道优势与合作模式，打开未来成长空间。神州数码与多家国际顶尖IT 公司积累了长期稳定的合作关系，是国内服务器、存储、网络、数据库等多线IT 产品分销领域当之无愧的领军企业。在本地化自主可控业务部分，和国内顶级IT 厂商的合作是公司进行整体战略布局的重要一环。
    启动"登云"战略，打造云生态。2016年6月，神州数码收购神州云科51%股权，在获得IDC以及ISP牌照后，神州云科有很大机会实现国外云服务的本地化运维；同时还可以促使公司原有的传统IT分销网络转型成为云聚合服务平台，具备更高的客户粘性和更优质的业务属性，竞争壁垒大大提高。
    盈利预测与估值。我们预测公司16-18年实现营业收入509亿、574亿、641亿，净利润4.51亿、5.18亿、6.04亿元，EPS分别为0.69元、0.79元、0.92元，对应2016-2018年PE分别为38.87X、33.85X、29.01X。
    公司作为国内IT分销领域的龙头企业，积极布局自主可控业务与云计算。我们给予公司17年45-50倍估值，公司未来市值的合理范围应在225-270亿，给予买入评级，目标价42元。