此举将进一步完善公司的产业链布局，增强公司的市场竞争力，有利于国内白羽肉鸡行业的长期健康发展，是我国白羽肉鸡行业的发展进程中具有重大意义的历史性事件。
    ■行业景气逻辑未破坏，情绪冲击远大于实际情况
    1）祖代引种依赖国外的格局未改变。由于公司并未获取原种繁育技术，后续还需持续引进曾祖代。国内白羽鸡祖代供种依靠进口，受制于海外疫病影响的行业现状并未有根本性改变。这次只是改变了国内祖代引种的方式，并没有改变引种的来源。
    2）17 年引种规模并未增加，行业引种不足的局面未改变。此次公司已经引进的4173 万套曾祖代，预计将在17 年8 月进入产蛋周期。在17 年内总共提供约10 万套祖代产能。但这部分产能，依旧在白羽肉鸡联盟划定的2017 年60 万套的引种配额范围内，并未增加国内的引种规模。而作为行业联盟的核心单位以及引种短缺下的最大受益者，益生是最没有动力动机去破坏联盟协议。
    ■产业链上游，价格弹性最强
    供给收缩主逻辑下，越靠近上游，议价能力越强，价格弹性越大。公司做为最上游的祖代引种企业，将充分受益于行业的景气向上周期。
    目前100 元/套的父母代鸡苗价格远未到天花板。
    ■投资建议：此次曾祖代引种，有利于公司和行业的长期健康发展。
    对市场短期情绪冲击要远大于对行业和公司的实际影响。我们预计16-18 年公司净利润7.9 亿、11.46 亿、8.78 亿元，同比增长297.37%、44.77%、-23.37%，对应EPS 2.38、3.44、2.63 元，6 个月目标价56 元，维持“买入-A”评级。
    ■风险提示：疫病风险；政策风险；价格上涨不达预期风险；