其中，公司三季度实现营业收入4.76 亿元，同比增长229.13%，实现归母净利润区间为2.35亿元，同比增长371.68%。
    ■鸡苗价格持续高位，带动盈利增长超预期。7-9 月份，公司父母代鸡商品代鸡苗持续高位，带动盈利增长超预期。我们预计，三季度，公司出栏父母代鸡苗400 万套，套均净利润约35 元，预计出栏商品代鸡苗6000 万羽，单羽净利润约1.6 元。
    ■白羽鸡行业趋势未结束，变化在酝酿，坚守必有回报。9 月份毛鸡价格涨势不达预期，使得市场对于禽链的一致预期出现松动。经过短期充分回调之后，新一轮交易机会已经出现，当前阶段再看空已无必要。祖代引种受限导致的供求紧张局面并未改变，行业景气大周期才刚刚展开；毛鸡价格快速上涨阶段仍未来临，周期股投资逻辑仍可期待。 预计在产父母代存栏11 月从高位回落，商品代毛鸡价格启动最快或在年底，由此催化禽链新一轮投资热情。
    ■投资建议：祖代引种断绝带来的行业景气，只会迟到不会不到。公司做为国内最大的祖代鸡养殖企业，不仅高度受益于供给收缩带来的行业景气，也具备持续超市场预期的潜力。预计16-18 年公司净利润7.9 亿、11.44 亿、8.77 亿元，同比增长297.37%、44.77%、-23.37%，对应EPS 2.38、3.44、2.63 元，6 个月目标价60 元，维持“买入-A”评级。
    ■风险提示：疫病风险；价格不达预期；