■通用航空市场广阔，国家政策大力扶持
    国家于2016 年5 月发文《关于促进通用航空业发展的指导意见》，强调构建国家通用航空业研发创新体系，鼓励建立通用航空业创新平台，提高关键技术和部件的自主研发生产能力。CMD 公司在通航发动机方面拥有多项核心技术，通过此次收购，双方将加强在技术、人员方面交流合作，帮助隆鑫通用自主研发、在国内通航市场抢占先机。
    ■无人机+农用信息化、电动车、智能电源并驾齐驱，看好公司转型
    公司长期坚持“同心多元化”发展战略，在多个领域取得进展，根据公告及中报信息：1）公司无人机完成了一系列关键测试，农业信息化也已完成十多个省的信息收集分析工作；2）山东丽驰微型电动车2016年上半年实现销售收入4.21 亿元，同比增长33.9%，2017 年预计全国微型电动车产值将达300 亿元；3）IDC 数据中心项目获多个招标订单，截止2016 年8 月16 日，金额达6140 万元，广州威能正从备用电源向常用发电电力转变。
    ■投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价30 元。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.97、1.10、1.22 元，看好隆鑫通用在新兴产业布局；维持买入-A 投资评级，6 个月目标价30 元。
    ■风险提示：业绩下滑、收购整合不达预期