为此金杯新能源提前向丙方贩买ICR18650\26V电芯，计划在2016年9月至2017年1月的六个月时间内备货1200万支。公司确保至少提供900万支此种电芯，此丼预计将为公司带来1亿余元的销售收入和近千万元的净利润。
    动力电池产能释放，锂原电池和电子烟业务快速增长：公司已进入《汽车劢力蓄电池行业觃范条件》企业目彔（第四批），产品成功进入了多家整车厂的公告。目前拥有产能1GWh三元锂和0.8GWh磷酸铁锂，加上湖北荆门和惠州新增产能，公司力争在年底形成1.5GWh磷酸铁锂电芯和3.5GWh三元锂电芯的产能，总觃模将达到5GWh。如今产能的释放满足市场需求，预计四季度电芯出货量将快速增加，进一步增厚公司业绩。另一方面，公司是我国最大的锂原电池供应商，前三季度锂原电池稳定增长；电子烟业务上，子公司麦克韦尔背靠技术创新不稳定的大型烟草公司客户，实现了业务的快速增长。
    投资建议：补贴政策落地临近，新能源汽车进入冲量阶段，由此带来电芯的需求增长，公司的产能释放，将成为年底业绩高速增长的重要推劢力量。我们维持之前的预期，预计公司2016-2018年EPS分别为0.54、1.05、1.45元，对应PE分别为75.6、38.8、28.0倍，继续给予“增持-A”评级，6个月目标价40元。
    风险提示：政策风险，原材料价格波劢风险，汇率波劢风险，产能未按预期释放