公司是国内生化诊断产品最齐全的厂家之一（155 张生化诊断证书）。独家“小而密低密度脂蛋白”试剂盒为全国首发，血脂检测新指标，终端市场广阔，目前已进入10 省价格目录，明年有望放量。
    与迈瑞合作，应对仪器封闭化趋势，有效带动试剂销售：迈瑞代工G92000 已获批拿到注册证书，公司三季度仪器销售已有一定体现，封闭化带动试剂销售，每台仪器有望带动50-80 万元人民币诊断试剂销售，拉动效应将逐年体现，短期仪器拉低公司毛利率，后续试剂销售逐渐放量，公司毛利率将逐渐提升。
    雅培罗氏合作模式稳步推进，后续有望继续增补：与雅培技术转移合作进入国际市场，根据合作框架，未来有望继续补充产品品种。帮助罗氏代工可视为另辟优质销售渠道。与巨头合作，侧面验证了公司产品质量优质，同时也将有效的带动公司产品的销售。
    产品线单一，未来有望进入化学发光、POCT 等领域： 公司目前以生化诊断为主营业务，生化行业增速已放缓，公司在深挖生化产品的同时，预计将有望延伸进入体外诊断其它高速增长领域。
    盈利预测：预计2016-2018 年将实现净利润2.85、3.94、4.82 亿元，同比增长16.4%、38.1%、22.3%。EPS：0.57、0.79、0.96 元，当前股价对应PE：43、31、26 倍，2017 年预期市盈率仅为31 倍，显著低于可比公司平均估值，且低于公司历史平均估值，我们认为2016年为公司估值和业绩低点，明年存在PE 和EPS 双重提升预期。看好公司合作经营模式超预期，首次覆盖，给予“买入”评级，给予公司47 倍估值溢价，目标价37.1 元。
    风险提示：体外诊断试剂集中采购、产品单一、业绩不达预期