4 季度有望维持高获利水平，期待全年业绩：公司预计 2016Q4 归属于上市公司股东的净利润为 1.03 亿-2.93 亿，同比下降 22.56%至增长 120.30%。
    我们预计 4 季度净利大概率还落在预告区间的上缘，业绩驱动力包括：摄像头业务产品结构优化，高端占比持续提升；双摄像头批量出货；指纹识别模组下游需求持续旺盛，产能陆续释放。
    明年 AMOLED 及双摄像将 成为主要驱动力：明年 AMOLED 将开始成为主流手机品牌的新导入规格，欧菲光过去于薄膜触控领域之积累，将开始实现于 AMOLED 屏幕上，扭转过去触控持续下滑的格局。此外明年双摄像的渗透率将开始快速爬升，欧菲光目前双摄开始出货，卡位双摄趋势。
    获利水准持续位于高位，AMOLED 及双摄像为主要驱动力，维持“增持”评级：3 季度受益于指纹识别及摄像头模组之增长，营收持续增长，获利亦位于相对高之位臵。4 季度有望维持高获利水平。我们看好欧菲光明年充分受益 AMOLED 触控及双摄像两大趋势，为消费性电子业务持续注入成长动力。2018 年公司积极布局的汽车电子有望取得实质突破，实现消费电子和汽车电子双轮驱动。预计公司 2016-2018 年 EPS 为 0.81、1.27、1.84 元，对应 PE 为 47.5、30.3、20.9 倍。维持“增持”评级。
    风险提示：触控技术路径发生意外变化、双摄业务进展低于预期