消费电子业务加速成长，力争突破国际大客户
    随着双摄像头和指纹识别的渗透率提升，欧菲光摄像模组业务和指纹识别业务呈现出快速爆发的趋势。目前公司大部分产品已经是超过8M 像素的中高阶产品，市场竞争能力突出。同时欧菲光作为国内指纹识别的绝对龙头，受益产业趋势非常明显。随着诸多品牌旗舰手机积极导入OLED 显示屏，甚至是曲面OLED 屏，GFF 外挂式触摸屏重新迎来发展机会，特别是改变过去高端产品市场采用In-cell、OGS 的局面，借助OLED趋势渗透高端市场客户，而一旦突破国际客户供应资质，以欧菲光的能力，相信将不会仅仅限于供应触摸屏产品，从而带动公司消费电子业务的大发展。
    智能汽车技术能力国内领先，多款车型即将量产
    欧菲光通过参股北汽新能源、收购华东汽电、南京天擎，逐步完善了公司在智能汽车领域的产品、技术布局，并且成为多家国内外车厂的主力供应商，同时获得了20 余家整车企业的前装供应商资质。根据目前我们产业链了解的信息，公司已有多款车型产品正在进行最后的量产验证，未来智能汽车业务的增速将非常可观。
    重申买入评级
    由于16 年是公司进行战略投入和产品储备期，考虑到公司股权激励成本和汽车电子业务增长趋势，我们维持公司2016-18 年业绩预测为0.80 元，1.40 元，1.97 元，目前股价对应估值为48.0X、27.4X、19.4X，结合目前行业整体估值水平，以及汽车电子行业向好趋势，我们认为公司6 个月合理估值为2017 年30X-35X，对应目标价42.00元-49.00 元，重申买入评级！风险提示：触摸屏、摄像头、指纹识别业务增长低于预期，汽车电子业务推进速度不达预期。