公司在光纤陶瓷插芯和套筒领域位居全球第一，第3季度，公司通过策略性降价抢占市场份额，目前市占率扩大至70%。虽然主动降价带来出货量的快速增长，但是导致增量不增利，目前降价已告一段落。 
    陶瓷后盖再下一城，前景光明：近日小米发布MIX概念手机，该手机采用陶瓷声学系统，实现悬臂式压电陶瓷发声，不再使用听筒。其后盖、边框、按键全部使用陶瓷材料，外观视觉效果超预期。暨小米5之后，重磅机型再度采用三环供应的陶瓷外观件，且这次不仅仅是陶瓷后盖，更第一次使用了陶瓷材质作为手机边框，单机陶瓷材料价值上升，预计从200元上升至300元以上。过去由于后段CNC加工良率问题，出货量受限。目前公司已转变经营理念，引入精密加工厂商，公司将扩大前段毛坯产能，有望成为陶瓷领域的"康宁"。 
    盈利预测及投资评级：公司的核心业务光纤陶瓷插芯及套筒在降价缓和情况下，明后年有望继续增长。指纹识别盖板和陶瓷手机后盖已成为公司新的增长点。预计公司2016-2018年EPS分别为0.63、0.82、1.05元，对应PE 27X、21X、16X，维持"增持"投资评级。 
    风险提示：光通信建设趋缓、行业竞争加剧、新品推出低于预期；