安洁科技在产品的制造精度、良率和各主要参数在同行业中处于领先地位。安洁科技充分收益于A 客户产业链。由于公司技术领先，生产效率和质量优秀，对A 客户粘性极强。同时，随着手机产业链在大体量下展开微创新，我们认为公司能有效地跟住客户创新步伐，进一步提升单机ASP 空间。此外，公司也积极开拓大客户如华为、联想、OPPO 等，目前进展较为顺利。
    开拓新市场，引领外延式生长。通过资本运作，公司在2014 年和2015 年通过外延式发展迅速切入了新的领域。不仅能增加业务量，更可以通过业绩并购增厚自身的业绩，加上切入的新领域如虚拟现实、智能家居和汽车电子，让其在通信手机和电脑领域保持核心竞争力的同时，有了更多业绩增长点。
    汽车业务未来弹性巨大。公司已经成功打进T 客户供应体系，并在T 客户多种产品中获得应用.随着未来新能源汽车的进一步放量，我们认为公司在汽车电子方面将会迎来较大的业绩弹性。
    我们看好公司长期发展空间，预计公司2016-2018 年归母净利润3.77 亿、5.08 亿、6.05 亿。鉴于公司未来三年的复合增速预计将超过25%，给予“推荐”评级。
    风险提示：消费电子市场疲软，业务转型低于预期，传统业务盈利能力下降。