此外，在财务费用大幅减少1.03亿元，九江大桥补偿款0.61亿元，以及受益于车流量自然增长带动的参股公司贡献的投资收益同比增长0.20亿元等因素下，归母净利润同比增长39.91%至7.97亿元。
    拥有珠三角优质公路，高速料将继续稳定增长。未来几年除佛开南段改扩建将一定程度影响车流增长外，其余控股及参股公路均无改扩建或支线分流情况，因此整体料将保持稳定增长。珠三角目前小车占比已较高，较强的消费属性使得车流量的增长稳定性增强。公司目前除佛开项目（总投资约为35.13亿元，其中项目资本金为12.3亿元）暂无其他较大资本开支，且公司现金充裕，现金流良好，目前账上现金30.92亿元，分红提升下股东料将更好享受公司成长红利。 
    引入战投优化体制机制，支撑多元化布局。随着复星集团、保利地产以及广发证券等战投的进入，以及复星进入公司董事会，预计可进一步优化公司的体制机制。在暂无重大资本开支以及现金流充裕的情况下，公司将有望嫁接各方投资能力和资源，实现多元化的突破。今年公司参与国元证券定增项目，显示了金融或是公司多元化转型重要方向之一。此外，沿高速延伸至智能交通等领域，可较好契合公司优势，或同样是未来可拓展领域之一。 
    分红率提升至70%以上后,高股息进一步提升配置价值。公司已将分红标准调整至在未有重大资本开支的情况下，未来三年分红比例将不低于70%。按70%/80%的分红假设以及16年9.08亿元归母净利润的预测测算，公司现价对应股息率约为4.4%/5.0%。在国债收益率不断下行背景下，公司高股息的类债券属性进一步体现，配置价值凸显。
    风险因素。1.宏观经济大幅下滑；2.转型低于预期。
    盈利预测及估值。基于控股以及参股高速业务稳定增长的预测下，按定增完20.91亿股本计算，维持2016/2017/2018年EPS预测0.43/0.49/0.52元，对应PE为16/14/13倍。考虑战投的进入有望进一步激活公司体制机制，助力多元化业务拓展，以及分红率提升至70%/80%之后，股息率达到4.4%/5.0%，类债券配置价值凸显，维持"买入"评级。