重申3 月2 日以来的增持建议，上调目标价至7.52 元。
    投资要点：
    重申自3月2 日以来的增持建议，上调目标价至 7.52 元。粤高速是国君交运一季度唯一首次覆盖的公司，我们继续看好公司价值成长慢牛。考虑公司基本面的变化一再验证其作为长期投资品种的价值，我们维持2016-18 年EPS0.43/0.47/0.48 元的盈利预测，但改用2017年EPS0.47 元和行业平均16 倍PE 作为目标价的计算基础，上调目标价至7.52 元，并重申自3 月2 日以来的增持建议。
    我们坚信改革有时可能会迟到，但不会缺席。对改革的信心支撑我们熬过股价与重组价格倒挂的交易日。而公司的变化一再超乎市场预期。粤高速的改革没有缺席且没有迟到，我们认为这家公司作为公路国企改革的龙头，任重而道远。陪伴是最长情的告白，心花总有绽放时，我们乐意与耐心的投资者一起，继续跟踪公司基本面的长期变化。
    我们对本次提案不做评论，但再次建议投资者关注公司股权结构的优化。广交集团的持股比例经过此次重组提升至50%，复星作为首家大比例持股公路上市公司的民营战投，与另一家战投保利集团的持股比例分别为10%/5%。 “地方国企+民营战投+央企战投”的股权结构于公路行业独树一帜，股权结构的重大变化，为经营层面的中长期变革奠定了良好的基础。
    风险因素：广交集团改革支持力度须重点观察；新的维修或改扩建工程可能带来成本增加；公路收费受政府管制。
    注：考虑可比性，公司2014-15 年财务数据仍以重组前股本为计算依据。