公司路产规模优势持续提升。
    报告期内，公司路产收入稳健提升，根据调整后的口径，上半年路产实现收入13.01 亿元，同比增长6.65%。：主要是由于：（1）2015 年6 月开始的货车全计重及后续的全国ETC 联网对2016 年上半年收入同期增长率指标的正面影响；（2）经济增长的自然影响；（3）高度重视打逃和稽查工作。
    广佛、佛开、广珠东三条支柱路产车流分别同比增长：13.78%、15.52%、8.34%，通行费分别同增：9%、7.10%、5.38%。支柱路产的稳健表现为公司主业提供了有力支撑。
    有息债务总额减少，财务费用同减25.98%
    报告期内公司发生财务费用1.90 亿元，同比减少25.98%，主要是由于上半年有息债务规模减少导致利息支出同比减少5728.1 万元。
    参股路产贡献提升，投资收益同增2988.41 万元
    得益于广惠（+3.18%）、惠盐（+11.27%）、广肇（+20.68%）等参股路产通行费收入的稳步提升，公司上半年实现投资收益2.27 亿元同比增加2988.41 万元。
    投资建议
    此次重组公司引进战略投资者亚东复星亚联（持股比例9.69%），凸显了公司积极转型的决心，结合公司主业高增长+良好转型预期带来业绩的向上弹性，而较高的股息率则带来较强的防御属性。我们预计16-18 年公司EPS 为0.47、0.55、0.57，对应PE：15.1X、13.1X、12.5X，给予买入评级。
    风险提示
    转型不达预期，经济下滑影响车流；