其中第三季度共实现营业收入124.97亿元，同比增长17.8%；归母净利润为1.46亿元，同比增长106.49%。考虑到2015年第四季度归母净利润仅0.08亿元，如果2016年第四季度净利润与第三季度持平，则公司全年净利润同比增速将超过55%。公司三季报业绩数据靓丽，符合我们之前的预期。 
    金融布局步伐加快，推动产业金融协同发展 9月20日，公司发布公告拟与阳光控股、福建永荣控股共同发起设立福建华通银行股份有限公司。10月17日，公司发布公告拟设立永辉小额贷款（重庆）有限公司，小额贷款公司主要服务于永辉超市生态体系内的中小企业融资和消费者及员工信用消费。公司供应商资源丰富，账面现金充裕，华通银行与小额贷款公司的成立能有效盘活公司现有资源，丰富业务领域，推动金融资本与实业资本融合发展，提高资本回报率和综合竞争力。 
    标的稀缺，壁垒坚固，看好公司未来成长空间 公司以生鲜为品类杀手，通过生鲜集客效应带动其他品类销售，生鲜业务为其构建了坚固的壁垒，有效的抵御了电商的冲击。同时公司积极联合牛奶国际、富邑、京东、茅台等巨头，发力全球供应链整合，不断提高供应链管理水平，丰富产品品类，收入和利润率均将进一步提升。此次定增顺利落地，管理层增持凸显了公司经营信心，看好公司长期价值。 维持"增持"评级，建议投资者积极关注 维持公司盈利政策不变，预计2016-2018年归母净利润分别为9.65亿元/12.03亿元/14.65亿元，同比分别增长59.38%/24.73%/21.73%；EPS分别为0.1元/0.13元/0.15元。考虑到公司结构调整成效显著，中报毛利率与营业收入双双提升，结合京东的引入，大股东的适时增持以及民营银行的筹建、供应链金融与消费金融布局加速，我们维持公司"增持"评级，继续建议投资者积极关注。 
    风险提示：宏观消费环境景气度急剧下行。