定增引入京东、牛奶国际等重磅战投后，公司未来在多渠道运营及门店金融化等领域持续发力，传统已外资超市为主导的行业格局有望发生剧变，本次发起设立民营银行将进一步支撑其战略发展，维持2016-2018EPS 预测至0.11/0.13/0.16 元。
    发起设立民营银行，商业+金融升华渠道场景价值。公告拟协同阳光控股、永荣集团等，出资6.6 亿元认购福建华通银行22%股权。作为国内商超龙头，民营银行将充分发挥公司现金流及规模优势，扩宽公司融资渠道并提供新盈利增长点；超市本质在于供应链，由于具备生鲜等拳头品类经营优势，即便在电商快速发展阶段仍保持客流量粘性，客流众多+停留时间较长（平均超过一小时），使得场景嫁接金融等功能前景可期。此前已与京东在互联网金融等领域达成战略合作，看好商超+金融协同化学反应。
    定增完成，控股控股增持提供股价安全边界。公司此前完成定增，京东及牛奶国际以4.425 元/股成功入驻，股权结构获得进一步优化，并有望嫁接其供应链优势资源，继续巩固行业龙头地位；控股股东张轩松先生通过资管计划增持4 亿股票于8 月8 日完成（均价4.15 元/股），此外2015 年9 月增持成本为5.045 元/股，核心股东持股成本提供价值边界，并显示对公司未来发展信心。
    催化剂：与京东合作深化；CPI 持续温和走高风险提示：CPI 高企制约消费意愿；行业竞争加剧。