三季度业绩符合预期，四季度有望实现进一步增长第三季度实现归母净利润0.95 亿元，同比上涨28.47%，环比下降4.67%，利润同比依旧保持高速，环比有所下降，主要由于2016年二季度股权激励冲减所得税抬高上季度净利润所致。这与我们对于公司业绩不断增长的判断基本吻合，四季度随着各项业务的持续放量，有望进一步迎来业绩提升。
    公司由传统电感向小型化精密电感升级，不断扩大竞争优势目前，作为国内的电感龙头企业，公司的主要收入来源仍然是电感业务，占比超过公司整体业务的四分之三。目前智能穿戴和智能手机都在往小型化方向发展，公司抓住这一机遇切入精密电感领域，不断扩大自己的优势，在电感领域继续保持着领先的地位。
    公司新产品带来新契机，业绩有望受益增长
    公司在原有的电感技术之上努力开发新业务新产品。目前公司的新产品中主要有无线充电线圈（已拥有部分国内客户），NFC、电子变压器、精密陶瓷部件等等，其中无线充电有望引领未来充电趋势，NFC 近年来市场也在不断增长，未来可想象空间巨大。
    我们预测2016-2018 年EPS 分别为0.48、0.62、0.79 元，对应PE为39X、30X、23X，我们给予“买入”评级。