二、分析与判断
    受制于机械工业低增长周期，传统热处理业务发展受限  公司主营业务为热处理设备生产和加工，然而由于近年来我国机械工业转入中低速增长周期，直接影响了处于上游的热处理，致使公司传统业务增速受限。目前国内高档热处理设备仍主要依赖进口，现有热处理设备自给率不足40%。高端自主研发热处理设备和加工需求增长以及政策支持为公司发展带来机遇。公司加大技术和研发投入，用于开发"智能、环保、高效、节能"的新型热处理装备，进一步抢占高端热处理设备市场。
    重组得证监会通过，方欣科技助力公司成长  
    近期公司发行股份购买资产并募集配套资金方案已得到证监会核准通过。方欣科技是我国互联网财税领域龙头，目前其主打产品财税云已拥有企业级用户600多万，付费用户90多万，对应国内2800多万企业纳税人和2亿个人纳税人的庞大体量，未来增长空间巨大。除此以外，方欣未来三年12,000万元、16,800万元和23,500万元的承诺业绩将大幅提升公司盈利能力。
    双轨模式有望改善公司未来业绩
    结合此次募集资金建设项目智慧财税互联平台和企业大数据平台，公司将以方欣科技为平台构建财税生态圈。而同时，以高端热处理设备为主要发展方向，公司传统业务将趋于稳定。在"热处理设备制造服务业+互联网服务业"的双轨模式发展下，我们认为未来业绩将得到有效改善。 
    三、盈利预测与投资建议 
    预计16-18年EPS为0.22、0.72和0.94元，按可比上市公司2017年50倍-55倍的PE区间测算，给予未来6个月36.00元-42.00元股价区间。维持"强烈推荐"评级。 
    四、风险提示：
    1）业绩承诺不能达标；2）收购整合风险；3）收入季节性风险。