自15 年7 月至今，人民币兑美元汇率贬值超过10%，兑日元贬值超30%。人民币贬值对于公司外销业务是长期趋势性利好，公司营业收入稳步提升，其中三季度单季营收同比+7.04%，明显快于上半年。而公司前三季度毛利率达到22.55%，同比增加0.65 个百分点。
    售电业务、投资公司有望打开新的利润增长空间
    公司15 年出资3000 万设立山东孚日售电有限公司，拟切入当地售电市场；出资2 亿设立北京信远昊海投资有限公司，旨在帮助公司考察合适的投资项目，寻求多元化发展切入点，预计未来投资项目会陆续落地。
    员工持股计划构建长效激励机制
    公司披露第一期员工持股计划的草案，持股计划上限6882 万元，参与认购员工712 人，其中董事、监事、高管9 人。本次持股计划覆盖人员广，将公司利益与员工利益全面绑定，且锁定期一年，存续期三年，激励持续期长，促进公司长远发展。
    16-18 年业绩分别为0.40 元/股、0.44 元/股、0.48 元/股预计公司16 年EPS 0.40 元/股，对应16 年PE 18 倍。公司业绩稳定，且受益于汇率贬值，考虑到发展售电业务和设立投资公司探索多元化经营，维持“买入”评级。
    风险提示
    汇率波动风险；消费市场低迷、对外投资和新业务拓展等风险；