继续维持公司“强烈推荐”评级，维持目标价20 元。
    高价收购引发市场分歧，普莱德靓丽业绩将逐渐消除分歧。收购普莱德价格高达47.5 亿，市场对于收购前景分歧较大，我们认为，交易结束后普莱德仍将保证丰富产业资源、下游强劲需求，实际利润将大幅超承诺。普莱德1-6月营业收入16.54 亿元，净利润1.79 亿元，靓丽业绩印证我们之前全年4 亿元净利润的预测，我们相信，市场分歧将会逐渐消除。
    背靠高端核心客户，业绩大幅增长，华丽业绩确属“真材实料”。来自北汽新能源、北汽福田、中通客车三个核心客户的订单快速增长，通过自身竞争力及深厚产业资源，2016 年实际利润将大幅超承诺。净利率处于行业平均水平，关联交易均是市场公允定价，不存在利益输送。
    充分享受行业及客户成长，订单充沛，适时拓宽产业链。普莱德在手及意向订单超40 亿，得益于新能源汽车行业及核心客户的快速发展，未来几年将持续保持营收利润高增长。且普莱德会适时通过收购或者自建形式进入电芯领域，拓宽产业链。
    贯彻“东方+”战略，可能进一步整合资源。公司近年来严格贯彻“东方+”战略，整合资源，收购优质资产。收购普莱德仅仅切入了新能源产业链中的PACK 环节，未来公司有望通过进一步整合资源向产业链其他领域拓展。
    投资建议：预测2017 年归属上市公司净利润6.7 亿元，对应EPS（考虑配套融资）0.61 元，PE 27 倍，考虑持续外延预期，维持“强烈推荐-A”评级。
    风险因素：1）宏观经济影响设备的投资需求。2）新能源汽车行业风险。3）收购整合风险：东方并购多家意大利企业，业绩受全球经济影响，存在不确定性，此次并购普莱德为新能源领域，存在收购和整合风险