浪潮服务器继续保持国内领先的市场地位。根据Gartner 数据，今年第1 季度，浪潮服务器在销量和销售收入方面居于国内市场第一，在全球服务器市场位于第五；而八路服务器市场，浪潮的市场占有率超过30%，并且连续10 个季度蝉联中国市场销量第一位。四路服务器出货量全球第一；在四路服务器市场，浪潮同比增长50%，出货量全球第一；今年5月，以“聚浪成潮”为主题的浪潮服务器存储全国合作伙伴大会在广州召开，Intel、VMware、IBM、IDC、深圳华强等千余家合作伙伴出席，足见市场地位；浪潮双路服务器已经开始向市场批量供货。
    存储有望成为增速最快的业务。高端存储产品线全面升级（1）公司推出新一代虚拟化网关AS-V，产品参数的各项指标翻倍，性能和可靠性出现大幅度提升，结合目前浪潮已经有的各档次磁盘阵列，形成从高到低的整体解决方案，在政府、公安、金融等领域持续推广。（2）公司发布全固态存储系列产品，这是浪潮存储产品线布局的重要突破，市场竞争力进一步提升，展示了浪潮在高端存储市场实力。
    国内首个自主可控IaaS 云。以云计算Iaas 层核心业务研发为主线，目前已成为国内首家完成Iaas 层云计算领域自主技术布局的厂商。公司推出“云服务器研发与产业化”和“高端存储系统研发和产业化”募投项目，构成浪潮“计算+”战略核心引擎。公司将积极把握好云计算等新技术带来的机遇和挑战，凭借云计算平台产品的技术优势，持续提升整体市场运营和云计算数据中心解决方案能力，努力成为中国最具实力的自主品牌云计算数据中心核心产品、方案和服务供应商。
    盈利预测与投资建议。我们认为，公司的服务器业务有望继续为公司贡献稳定盈利，存储业务有望成为公司未来几年快速增长板块，IaaS 云服务有望增强公司持续盈利能力。我们预计，公司2016-2018 年的EPS 为0.68/1.04/1.57元，参考同行业可比公司，给予公司2016 年动态PE 50 倍，6 个月的目标价为33.90 元/股。维持“买入”评级。
    风险提示。高端服务器和高端存储业务进度低于预期的风险，系统性风险。