>> 方正证券-中国天楹(000035)海外项目取得突破性进展,要约收购提升大股东持股比例-160925
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2016/9/25 |
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强烈推荐 |
作者: |
郭丽丽 |
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公司和江苏天楹合计出资300 万美元,其中公司持有80%股权,江苏天楹持有10%股权,TTS 无需出资,持有10%股权,但需协助合资公司在一年内至少获取一个目标项目。伊朗合资公司的成立,代表公司海外战略取得突破性进展,彰显公司技术实力和海外市场拓展能力,有助于后续海外事业战略推进。 要约收购平安12.17%股权,大幅提高大股东持股比例:公司控股股东南通乾创及第一期员工持股计划发出部分要约收购,拟收购股份1.51 亿股,占总股本12.19%,要约收购价格6.84 元/股。同时平安创新拟以其持有公司12.17%的股份预受本次要约收购。本次要约收购完成后,公司实际控制人严圣军、茅洪菊及员工持股计划将直接和间接合计持有上市公司47.14%股权,较目前34.95%的持股比例有大幅提升。 优质垃圾焚烧发电标的,静待资本运作落地:公司是国内优质垃圾焚烧发电标的,目前已投运项目6400 吨/日,在手订单9200吨/日。公司与中节能合作成立规模50 亿元的并购基金已完成注册;同时拟定增7.45 亿元用于延吉项目建设等,目前定增方案已获证监会受理。公司在手订单保障内生增长,并购基金及定增等资本运作的落地,将有利于公司借助资本力量加速扩张。 盈利预测及评级: 仅考虑在手订单项目,预计2016-2018 年将实现净利润2.45 亿/3.58 亿/4.62 亿,EPS 分别为0.20 元/0.29 元/0.37 元,对应市盈率36/25/19 倍,给予“强烈推荐”评级。 风险提示:项目进展不及预期、市场风险。
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