主营铝铸件业务发展迅猛，汽车轻量化趋势带动市场需求 
    公司主营业务铝压铸件业绩突出，未来有望受益于汽车轻量化进程。国内汽车轻量化趋势已经确定，以铝代钢方兴未艾，铝压铸件产品市场需求大概率进一步提升，预计2020年国内铝铸件市场空间将达到2500亿水平。随着南通、武汉两大工厂双双进入放量阶段，公司主营业务未来两年有望实现超高速增长。 
    收购宝龙汽车，纵向延伸完善公司产业链布局 
    公司并购宝龙汽车快速切入专用车整车制造领域，完成汽车产业链上下游布局。宝龙汽车是专用车整车领域的稀缺标的，所处行业壁垒深厚。作为特种车生产厂商，宝龙汽车拥有改装车试验条件，与广东鸿图原有压铸件制造产品能够形成产业协同效应。此外宝龙汽车属于整车概念，整体纳入广东鸿图业务体系之后有望带动估值体系上升，带动广东鸿图市值增长。  
    收购四维尔股份，横向并购拓展公司业务领域 
    收购四维尔是广东鸿图横向拓展业务范围，共享关键客户资源的战略性布局。四维尔是国内汽车饰件制造行业龙头，在相关汽车零部件领域内深耕多年，收购四维尔将进一步丰富广东鸿图产品线，实现公司产品多元化战略目标并共享关键客户资源。目前四维尔股份发展势头强劲，合并报表后将大大增厚公司业绩。 
    公司成长空间巨大，维持"买入"评级 
    公司主营业务受益于汽车轻量化进程，外延发展战略将快速提升公司综合竞争力。我们预计公司2016-2018年EPS分别为0.64元、0.97元、1.07元（考虑四维尔公司2017年并表，股本增大1.05亿），对应当前股价的PE值为34倍、22倍、20倍。 参考行业平均估值水平，给予公司2017年30X估值，目标价28-30元，维持"买入"评级。 
    风险提示：轻量化进程不及预期，汽车铝铸件需求下滑，专用车市场成长减速。