区域医疗信息化平台作为分级诊疗的必然要求，全国各省地市平台建设市场容量可达600 亿，公司去年落地1.2 亿中山区域医疗信息化平台PPP 项目，医疗信息化公司首家；目前公司已经在湖北、江西、浙江等多省布局，我们认为公司将有能力继续保持主营业务稳定增长，提升盈利水平。
    收购博泰服务意在业务协同和产品协同,打造新利润增长点：在本次交易中，创业软件将向交易对方发行股份298 万股及支付现金6190 万元购买博泰服务100%的股权。博泰服务公司主业为ATM 设备运维服务商，虽不是公司主业，但同为软件运维商，博泰服务可为公司提供近30 个省的运维服务。同时，博泰后期可为公司提供医疗器械等硬件设备服务，协同效应会高于市场预期。博泰服务2016 年度、2017 年度、2018 年度净利润分别不低于8,650 万元、9,950 万元、11,400 万元，累计承诺净利润总和不低于30,000 万元。与此同时，公司拟向葛航（董事长）、周建新发行股份募集配套资金，发行价格39.37，锁定期三年。
    维持增持评级 公司医疗信息化平台持续落地，且外延布局和主业实现产品及业务协同。本次交易前公司的总股本为2.11 亿股，本次交易将新增发行股份3195 万股（考虑募集配套资金发行的股份），发行完毕后2.42 亿股，对照业绩承诺，我们预计2017-2018 年净利润2 亿、2.4亿，基于审慎原则，暂未考虑公司非公开发行因素的影响，预测公司2016-2018 年净利润分别为0.79、1.05、1.32 亿元，EPS 分别为0.37、0.50、0.63 元，当前股价对应市盈率估值分别为131、97、77 倍，维持增持评级。
    风险提示：1）市场竞争加剧风险；2）收购效果不及预期风险；3）公司非公开增发实施的不确定性风险；