在手订单充裕，机组领先地位强化
    上半年公司风力发电机组及零部件销售收入为91.88 亿元，同比增长14.46%，售出机组装机容量2373MW，同比增加13.27%。经历2015 年风电抢装行情后，公司机组销量增速有明显回落，但同比仍有10%以上增长。
    目前公司待执行订单总量为7666.50MW，仍然处于历史高位，机组出货量未来可期，持有的待执行订单和中标未签订单合计为12323.5MW。预计公司上半年在国内新增装机市场份额超过27%，同比增长超6 个百分点。
    风电场开发快速发展，支撑公司业绩向上
    公司上半年发电收入11.40 亿元，同比增长36.55%，经济周期下行、弃风限电严重背景下，售电收入仍然高增长支撑公司业绩向上。上半年公司新增权益核准容量217.5MW，国内新增并网发电装机容量418.80MW，在建风电场项目容量1327MW，随着项目投产将为公司贡献风场开发收入。
    招标量景气，风电行业向好
    上半年全国并网风电装机容量新增7.74GW，达到137GW。一季度及二季度招标量分别同比增长79%和76%，增速处于两年来高位。风电上半年新增招标量超过13GW，显示了开发商对于后续装机的预期，在2018 年价格下调的情况下2017 年的装机量预计仍将稳定增长，利好龙头企业。
    风电机组龙头，维持买入评级
    作为国内风机龙头，公司受益行业景气向好，业绩稳步增长。2016-2018年预计EPS 为1.23、1.52 和1.73 元/股，维持买入评级。
    风险提示：装机规模不达预期；EPC 工程进度结算低于预期