4 季度EPS为0.27 元。公司公布2015 年利润分配方案为：每10 股派发现金红利4.8 元。公司预计2016 年1 季度实现归属母公司净利润2.49~3.43 亿元，同比增长0~50%。
    2015 年收入和利润增长创造历史，风机销售是主要拉动因素：受益于国内风电行业的高速强劲增长，公司实现营业收入300.63 亿元，同比增长69.80%，驱动公司成立以来最好经营业绩。分类别来看：1）2015年风机实现收入270 亿元，同比增长71.14%，占公司整体收入的89.87%，是公司收入增长的主要动力。
    特别是2.0MW 风机和2.5MW 风机放量突破，实现销售2846.5MW，同比增长3.5 倍，对应容量占比由2014 年的15.1%提升至40.4%，拉动作用明显。2）风电场服务方面，为全球超过1.7 万台机组，500 个风电场提供建设、运维服务和技术支持，全年风电服务实现营业收入12.86 亿元，同比增长96.92%。3）风电场方面，风力发电全年实现营业收入15.54 亿元，同比增长32.94%。由于风机销售超过7GW，公司2015 年收入增长超出市场预期，但是第四季度盈利能力上有所下降，2015 年整体毛利率为26.51%，同比下降0.52%，第四季度毛利率为24.19%，同比和环比均下降2.41%，毛利率同比下降主要是因为风机销售占比显著提升有关，环比下降预计跟风机销售结构有关，公司2015 年净利润率为9.48%，同比下降0.85%，第四季度净利润率为6.44%，同比下降2.52%，环比下降3.02%，净利润率下降跟公司的费用结构和投资收益确认情况有很大关系，2016 年销售费用大幅增长、投资收益确认同比减少2 亿元。分业务板块来看利润构成，我们估计风机销售利润贡献在23-24 亿左右，风电场运营在3-4 亿，投资收益和其他业务预计贡献利润2-3 亿左右。
    2015 年风电销售7.05GW创历史新高，在手订单超11GW，其中2MW和2.5MW销售占比将大幅提升；受益于行业景气金风作为风机龙头企业，2015 年对外销售风机为7.05GW，同比增长68.29%，创历史新高，测算公司新增装机市场份额超25%，较2014 年的19%大幅提升，连续五年装机量稳居行业龙头，并首次荣膺全球第一，风机及零部件整体实现收入270.15 亿元，同比增长71.14%，毛利率为24.72%，同比提升0.19%，2015 年下半年实现风机及零部件收入为187 亿元，同比增长58%，毛利率24.55%，环比上半年下降0.75%；结构上，750KW 和1.5MW 机组收入分别增长8.26%和18.5%，毛利率分别为29.65%和26.94%，分别提升4.59%和1.82%，对于风机销售毛利率提升起主要拉动作用，2.5MW 机型实现74.17 亿元收入，同比大幅度增长134.73%，毛利率为23.28%，提升1.02%，持续保持向好的势头，2.0MW 首次实现收入45.77 亿元，占收入比重为15.22%，毛利率为20.33%，目前大幅低于公司风机平均盈利水平，未来随着规模效应的提高，预计2MW 风机毛利率有提升的空间。截止2015 年底，公司在手待执行订单为5.68GW，中标未签订单为6.228GW，累计为11.9GW，同比2015 年初基本持平，新签订单以2MW 和2.5MW 风机主导，订单结构中2MW 和2.5MW 风机的占比分别达到31%和23%，未来公司风机的盈利水平关键要看2MW 和2.5MW 机型的盈利能力。根据国家能源局统计数据，2015 年我国东部及中南部地区新增核准容量超过全国新增核准总量的半数以上，市场竞争热点将逐步由风资源富集地区向低风速地区转移，低风速、大容量的风机更易受青睐，我们预计未来2/2.5MW 风机比重仍将稳中有升。2015 年底，金风全球累计装机接近32GW，其中中国累计装机超过31GW、21800 台，国际累计装机超过85 万千瓦、463 台，约占全中国出口海外风电机组容量的50%以上。十三五期间风电行业有望保持每年25GW 左右的装机水平，2016 年能源局规划30GW，我们预计在25GW 左右，依靠公司目前的订单，我们预计2016 年公司市场份额将进一步提升，预计2016 年风机制造将保持较好的增长。
    风电场布局2015 年新增装机1GW，收入占比和增长不高，未来有望成为新能源发电巨头：由于2015 年底上网电价下调在即，公司加速沉淀风电场资产，2015 年国内新增并网装机容量1.04GW，新增权益并网装机容量1.00GW；风电场累计并网装机容量3.04GW，累计权益并网装机容量2.53GW；在建风电场项目容量1.75GW，权益容量1.64GW。2015 年国际新增装机容量189MW，累计装机容量864MW。风电开发公司实现收入15.55 亿元，同比增长32.94%，毛利率为62.49%，同比下降2.6%，其中，北京天润2015 年实现收入13 亿元，同比2014 年10 亿增长约30%，实现净利润3.55 亿元，同比2014 年2.7 亿元