業績大幅增長主要受風電價格上調帶來的搶裝潮持續，供貨節奏提前，風機銷售容量同比增長，同時公司裝機容量較去年同期增加，發電量同比增長。
    展望未來，我國作爲世界最大的能源生産國和消費國，近年來新能源在我國發展十分迅速，“十三五”規劃新能源目標上調基本確定，風力發電有望達到2.5億-2.8億千瓦，公司作爲行業絕對領導者，盈利有望持續增長。
    15年業績受搶裝影響超出預期，考慮到公司在手訂單豐富，料今年銷售風機容量將會持平。預計公司16-17 年分別實現淨利潤29.78 億元(YOY+4.5%)、33.30億元(YOY+11.82%)，EPS1.09、1.22元，當前A股價對應16-17年動態PE爲15X、14X，公司作爲最具競爭力的風電全生命開發企業投資價值凸顯，維持“買入”建議，目標價20.00元(2017年動態PE16X)；H股股價對應16-17年動態PE9X、8X，同樣給予“買入”建議，目標價14.00HK$。
    市占率連續5 年國內第一，國際業務表現搶眼：公司15 年實現銷售容量7.05GW（YOY+68.29%），占15 年全國新增30.5GW（YOY+31.5%）的23%,其中2MW 和2.5MW 機組銷售容量增加明顯，由14 年的15.1%增至40.4%。公司3MW 首台海上樣機實現幷網幷獲得三峽響水項目及華電樂亭訂單，陸上3MW 陸續進入小批量生産階段。風電服務方面公司取得營收12.87 億元（YOY+96.62%），服務全球1.7 萬台機組和500 多個風電場。
    風電場投資與開發業務錄得營收15.55 億元（YOY+32.94%）,新增核准容量達1353.5MW（YOY+44.8%）創歷史新高，風電場累計幷網裝機容量3044.40MW，累計權益幷網裝機容量2525.43MW；在建風電場項目容量1747.3MW，權益容量1641.74MW。分地區來看，今年國際業務表現搶眼，實現銷售24.58 億元（YOY+32.92%），國際項目新增容量189.25MW，累計裝機容量達864.25MW。
    毛利率微降，費用控制較好：公司15 年綜合毛利率26.51%，同比微降0.53pct，公司毛利率同比下降主要系風電服務及風電場開發業務受弃風限電影響毛利率下降，公司傳統的風機及零部件銷售毛利率微升0.19%，預計全年有望保持在這一水平；費用率看，15 年綜合費用率16.24%，同比下降1.17pct，主要在于公司有著優秀的費用控制能力，預計後期費用率有望保持平穩。
    在手訂單近12GW，未來業績增長有保障：截止15 年12 月31 日，公司待執行訂單達到5.68GW，其中750kW 機組6MW， 1.5MW 機組3288MW，2.0MW 機組1318MW， 2.5MW 機組975MW，3.0MW 機組93MW。此外，公司中標未簽訂單6.23GW，包括1.5MW 機組2185.5MW，2.0MW 機組2330MW，2.5MW 機組1712.5MW；在手訂單共計11.91GW，包括海外訂單661MW。公司在手訂單豐富，未來業績增長有保障。
    盈利預測：預計公司16-17 年分別實現淨利潤29.78 億元(YOY+4.5%)、33.30 億元(YOY+11.82%)，EPS1.09、1.22 元，當前A 股價對應16-17年動態PE 爲15X、14X，維持“買入”建議，目標價20.00 元(2017 年動態PE16X)；H 股股價對應16-17 年動態PE9X、8X，同樣給予“買入”建議，目標價14.00HK$。