截止 2016年1季度末，公司在手订单超过 12GW，其中2MW机型在手订单超过3GW。此次中标大单将对公司未来业绩有积极影响。
    一季度业绩实现高增长，自营风电场容量增加：公司16Q1 实现收入39.84亿元(YOY+56.12%)，实现净利润3.71 亿元(YOY+48.94%)，符合预期。业绩大幅增长主要受风电价格上调带来的抢装潮持续，带来供货节奏提前，风机销售容量同比增长，同时公司自有风电场装机容量较去年同期增加，发电量同比增长。上网电价下调促使公司加速自营风电场建设，15 年新增装机1.04GW，新增权益容量1GW,截止15 年底公司风电场装机容量3.04GW,累计权益并网装机容量2.53GW，在建的风电场项目容量1.75GW，权益容量1.64GW,根据资产负债表一季度公司固定资产余额较15 年底增加43.94%，主要系部分风电项目达到可使用状态，由在建工程转入固定资产。公司在建风场大多集中在南方、华北等非限电地区，受弃风影响较小。在弃风严重地区，公司提出风电制氢新模式，探索盈利新模式。
    毛利率微增，费用控制较好：公司16Q1 综合毛利率29.94%，同比微增0.24pct；16Q1 综合费用率22.11%，同比下降2.34pct，主要在于利率降低财务费用减少所致，公司有着优秀的费用控制能力，预计后期费用率有望保持平稳。
    海外拓展步伐加快：2015 年国际项目新增装机容量189.25MW，累计装机容量864.25MW。15 年公司成功开拓南非市场，获得120MW 机组订单;今年金风科技收购RES 公司位于美国德州160MW 项目，项目将采用64台金风2.5MW 永磁直驱机组，建成后将是迄今为止金风科技在美国建设的最大风电场;巴基斯坦市场也陆续签订了多个项目，未来几年的累计装机将超过400MW。随着国家大力推行对外开放政策及“一带一路”战略，公司将抓住机遇继续拓展国际市场，提升国际化水平。
    在手订单12GW，未来业绩增长有保障：截止2016 年3 月31 日，公司待执行订单总量为7742.5MW，分别为：750kW 机组6MW，1.5MW 机组3870MW，2.0MW 机组2002MW，2.5MW 机组1777.5MW，3.0MW 机组87MW。除此之外，公司中标未签订单4347MW，包括1.5MW 机组1446MW，2.0MW 机组1798MW，2.5MW 机组905MW,3.0MW 机组198MW；在手订单共计12.09GW。公司在手订单丰富，未来业绩增长有保障。
    盈利预测：15 年业绩受抢装影响超出预期，考虑到公司在手订单丰富，料今年销售风机容量将会稳定增长。预计公司16-17 年分别实现净利润35.11 亿元(YOY+23.22%)、39.47 亿元(YOY+12.4%)，EPS1.28、1.44 元，当前A 股价对应16-17 年动态PE 为11X、10X，维持“买入”建议，目标价18.00 元(2017 年动态PE12X)；H 股股价对应16-17 年动态PE7X、6X，同样给予“买入”建议，目标价14.00HK$。