运营状况稳健：上半年营收增速高于净利润增速。1）成本方面，由于合并增加Cotopaxi、炎黄、海芯华夏，在并表收入增长的同时，毛利率水平较去年同期下降5.22ppt。2）费用方面，受管理费用率较去年同期下降3.34ppt 的影响所致，期间费用率降低了1.90ppt。3）营业外收入较去年同期略有下降。
    以大数据为核心，跨行业平台化战略效果初显。公司以平台化的产品思路和专业化的系统优势切入市场，为跨行业大数据应用搭建起快速通道：1）电信板块方面，伴随国内三大运营商的大数据战略布局，报告期内公司在电信行业精耕细作与开疆扩土并举，继续通过大数据技术助力运营商建设大数据生态圈，实现战略升级。2）金融板块方面，互联网金融产品及服务领域持续领先，客户数量和实施项目继续增加，成功推出最新的互联网金融应用平台，为未来业务的快速增长奠定了坚实基础，金融大数据平台成为又一具备快速增长潜力的核心产品，并且在报告期内成功进入了保险大数据领域。3）政府板块方面，在智慧城市领域成功推动广东、江苏、浙江、辽宁等多个省份与城市的大数据落地与实践。在公共安全领域聚焦于公安、军队等公共安全部门大数据平台的建设与运营，以大数据分析与挖掘能力与数据可视化技术辅助公共安全管理与决策。4）农业大数据板块，已在内蒙、山东、河北、宁夏等地布局1000 多个示范基地，通过内生与外延并举的方式整合产业链资源，提供可持续的服务。5）医疗大数据板块，公司作为唯一一家企业单位，将与多家科研院所共同打造国家级“精准医学大数据管理和共享技术平台”，建设支撑我国精准医学研究和临床应用的国际一流的精准医学数据中心。
    大数据运营落地，新模式探索进行时：公司在汽车、金融、交通、旅游、广告、电商等领域实现了大数据运营的落地，提供咨询、精准营销落地、金融征信、风控、LBS 等产品或服务，预计未来还将进一步探索更多全新模式。
    “强烈推荐-A”评级：预计2016~2018 年的EPS 分别为0.48、0.69、0.91 元，现价对应48/34/26 倍PE，维持“强烈推荐-A”评级
    。 风险提示：外延进度低于预期；大数据纵向深入发展尚存不确定性