公司持续推进“大数据+”战略布局，围绕大数据的核心能力深化大数据产品体系，大数据业务在通信、金融、工业等优势业务版块保持了良好增长。此外，公司的城市智能、智慧旅游、公共安全等新兴业务板块也逐渐形成规模。同时，由于受下游客户采购及结算的季节性影响，公司下半年的营收情况一般会好于上半年。因此，我们预计公司2016 年归母净利润有望实现50%以上的增长。
    2. 公司已成为国内拥有全产业链、多行业布局的大数据龙头。
    我们认为，大数据需要大格局，公司已经构建了“纵横相宜”的大数据布局：一方面纵向完善“全产业链”，定增巩固大数据技术领先优势，发力大数据运营及应用变现业务；另一方面跨行业外延主线清晰，金融、政府、工业等大数据有望实现多面开花。市场可能会认为公司外延行业多，是否存在盲目扩张，较难整合问题？我们认为，公司并购主线清晰，重点布局金融、通信、政府、工业、医疗等大数据产业化进展较快的行业，发展值得期待。
    3. 公司发力大数据运营业务，大数据应用变现发展空间大。
    我们认为，国内大数据产业已经进入快速变现通道，其中通信大数据挖掘及应用变现进展更是明显提速，公司作为唯一一家同时为国内三大电信运营商提供大数据集中平台的供应商、中国联通大数据产品“沃指数”的技术支撑方，卡位优势明显，有望获得电信运营商的数据授权，开展大数据应用业务，形成新的利润增长点。
    结论： 
    我们认为，国内大数据产业已由概念期走向变现期，公司作为国内大数据行业龙头，将受益大数据产业快速发展。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.52 元、0.74 元和0.97 元，对应PE52.4 倍、37.3 倍和28.4 倍，参考行业可比公司估值，给予公司6 个月目标价31.2 元，对于PE60 倍，给予"强烈推荐"评级。