净利润同比下滑，实际业务进展顺利，但仍处转型中期，受2015 年基数影响，预计全年业绩增速空间有限。公司中报实现收入9.8 亿元，同比增长9.27%，实现净利润0.8 亿元，同比大幅下降36.13%，扣非净利润增长16.12%。利润同比下降主要由于去年同期由于出售资产带来的利润基数较大；同时，限制性股票激励计划摊销的成本较高亦将对全年利润产生影响。毛利率同比下降2.1%，费用率下降1.6%。
    我们认为，受2015 年基数影响，以及转型阵痛期业绩增长动力不足，全年业绩增速空间有限。
    积极布局云计算，稳步推进公司向解决方案模式转型，未来有望带动公司业绩的逐步好转。公司收购美国1 Strategy 公司70%的股权。
    在上海成立了全球研究与创新中心，重点关注与大数据和云计算等新兴技术。通过外延扩张进一步增强在云计算领域的交付和开发能力。
    此外，公司外延扩张和研发投入的方向集中于云计算和大数据分析领域，看好公司战略转型方向和决心，未来有望由此实现优势业务向解决方案方向的全面转型。
    风险提示：公司云计算业务发展进度不及预期