公司参股比克动力进军新能源车动力电池市场，开辟新的业绩增长点；同时光学主业凭借玻璃触屏的综合优势加速开拓车载触控蓝海市场，有望收获新一轮成长。我们上调2016、17 年EPS 至0.32 元（+18%）、0.47 元（+47%），并预测2018 年EPS 为0.59 元。参考动力电池和汽车电子行业可比公司估值水平，上调目标价至18.80 元，对应2017 年40 倍PE。
    有望收购比克动力100%股权，打造动力电池新龙头。（1）公司2016年2 月16 日公告8 亿现金收购比克动力10%股权，并于2 月29 日公告6 个月后将启动收购剩余全部股权，若公司按时履行承诺，后续股权收购事项将在8 月29 日后启动；（2）动力电池行业高景气持续，续航能力是整车厂选择电池的重要指标，三元电池以其高能量密度优势渗透率有望加速提升；比克动力作为国内三元电池龙头将深度受益行业浪潮；（3）比克承诺2016-18 年净利润4 亿、7 亿、12 亿，若公司顺利收购完成，动力电池业务将成为业绩最有力的引爆点。
    车载触控迎收获期，前瞻布局大数据业务。（1）公司玻璃触屏综合能力业内领先，已切入北美知名电动汽车品牌和多个国内知名整车厂供应链，新品放量在即；（2）设立长信智控布局车联网、工业安全等大数据业务，加速完成从硬件制造到软硬一体化平台的转型。
    催化剂：收购比克动力剩余股权，汽车中控仪表收获大订单风险提示：外延进度低于预期，车载触屏出货低于预期。