盈利预测：公司作为国内OTC 领域（特别是贴剂细分市场）有影响力的企业，近年来治理和激励机制不断完善，多年的营销变革也推动公司进入业绩的释放期。公司控股股东和管理层此前积极参与定增也表明了其对公司未来发展的信心。公司资产结构较为健康，持有可变现资产较多，定增完成后充足的现金储备也利好公司未来发展。预计公司2016-2018 年EPS分别为0.32、0.40 和0.49 元，目前价格对应2016-2018 年PE 分别为34倍、27 倍和22 倍。公司目前内生增长较快，定增价具备安全边际，同时外延并购的预期也在逐步增强，是值得关注的小市值具变化型企业，继续给予公司增持评级，建议价值型投资者积极配臵。
    股价催化剂：外延扩张超预期，产品放量超预期
    风险提示：营销改善低于预期，外延式扩张慢于预期。