中广核核技术资本运作经验丰富，近年通过股权并购进行行业整合实现快速成长，作为中广核旗下唯一A 股上市公司，有望依托资本市场快速发展。
    2.核技术相关资产全部注入，核技术产业蓝海市场待开拓
    非动力核技术行业相比较核电产业应用领域更广泛，具有更大的市场。
    核技术应用作为横断技术，与国民经济制造业领域43 个细分行业中近三分之一的行业有关，其背后有源源不断的基础及应用科学支撑，通过与其他产业交叉融合发展，实现产业转型升级，向高端化发展，可创造巨大的产业空间，具备广阔的发展前景。
    目前中广核核技术已实现加速器制造、辐照加工服务、改性高分子材料三大核心业务单元的国内布局，除现有业务外，未来还将利用技术积累和资源优势加大研发力度，核技术应用系统化解决方案正向军工及农业、高端装备、医疗和环保以及科研、资源勘探、公共安全等应用领域进军，发展前景广阔。
    3.我们预计业绩承诺超预期可能性极大
    中广核核技术承诺，除深圳沃尔外2016-2018 年实现归母净利分别为3.01、3.81、4.73 亿。公司募投项目将于2017 年释放产能，并未算入承诺利润；且作为中广核旗下唯一A 股标的，外延扩张可能性极大，所以我们认为公司超业绩承诺可能性巨大。
    4.投资建议：
    预计公司16-18 年归母净利润3.54 亿、5.07 亿、7.12 亿，考虑定增后股本摊薄，对应EPS为0.34 元、0.48 元、0.67 元，对应PE 为72/51/37X（2016 年4 月20 日收盘价24.5）。首次覆盖，给予“推荐”评级。
    5.风险提示：
    承诺业绩不及预期，新领域发展不及预期。