我们认为，二次反馈意见基本属于常规问题，公司定增过会事宜正在积极稳妥推行，而过会进展略低于我们之前的预期（6 月底）主要是因为审批进度影响，从目前情况来看，公司有望在近期过会。
    公司的业务规划主要体现在5 个子领域，包括高新材料、加速器、辐照加工服务、核仪器仪表和核医学。其中高新材料为成熟、市场空间较大的领域（千亿级，十分分散），加速器为核技术公司的垄断领域（工业加速器市占率80%），核医学为公司未来重点布局的领域之一（医用加速器国产化领军者），各有看点。
    目前，公司几大板块业务均正常推进，我们判断实现或略超2016 年3 亿净利润的业绩承诺问题不大。核技术公司此次定增充分结合了央企和民企的优势和利益，可谓混改典范，上市后将成为中广核集团唯一A 股平台，有望成为中广核集团支柱产业之一。
    盈利预测与投资建议：核技术公司2015 年实现净利润约2.5 亿元，2016-2018年承诺净利润为3 亿元、3.8 亿元和4.7 亿元，假设重组顺利完成（总股本10.5亿股），再考虑到配套融资募投项目带来的产值扩张，我们保守预计并表后2016-2018 年公司净利润为3 亿元、5 亿元和6.3 亿元，维持“买入”评级。
    风险提示：原有主业拖累业绩的风险、定增不能顺利进行的风险、定增募投项目进展低于预期的风险、业绩不达承诺的风险、新产品推进缓慢的风险等。