二季度单季业绩8881.85 万元，同比增长12.57%。二季度带动了中报总体业绩微增。
    销量大幅上升对冲价格下跌。去年受钢铁行业整体行情不好的影响，钢价呈单边下跌趋势，虽然今年年初钢价出现了大幅度的反弹，但是上半年平均钢价仍然较去年同期大幅度降低。公司上半年生产钢材97.08 万吨，同比上升45.92%；销售钢材97.06 万吨，同比上升47.33%；出口钢材24.94万吨，同比增长46.70%。公司正是通过上半年销量的大幅上升对冲了价格的下跌，最终体现为营业收入7.96%的增长。我们认为下半年钢铁市场行情乐观，如果公司销量情况可以延续，下半年业绩将值得期待。
    中棒产线不断调整，科技创新持续突破。公司中棒产线去年11 月开始投产，产品结构也在不断调整中，可以让原有小棒产线和大棒产线的部分规格转移到中棒产线上来，每条产线只生产适合自己产线的规格，可以显著提高产品质量和稳定性，降低废品率，提高附加值。同时，公司科技创新不断取得进展，新产品14.41 万吨，同比增加21.17%，高档产品不断拓展，7 项产品新获第二、三方认证，获发明专利授权3 项。
    预计公司2016-2018 年归母净利润为3.69 亿元、4.67 亿元和5.45 亿元，EPS 为0.82 元、1.04 元和1.21 元，对应目前PE 分别为15 倍、12 倍和10 倍，维持公司“增持”评级。
    风险提示：钢价持续下行风险；新产线投产进度不及预期风险