公司主要产品价格跌幅低于行业平均水平。螺纹钢2015 年均价较2014年下跌30%，而公司产品平均价格较2014 年仅下跌15%，跌幅显著低于行业平均水平。
    非主营业务改善明显。2015 年，公司仅财务费用和营业外收支的改善便较2014 年大幅降低7160.89 万元。
    健康的财务报表为公司未来估值提供支撑。公司现金流充足；同时，公司的资产负债率低，只有31.91%，在所有钢厂里面几乎是最低的。健康的财务报表为公司未来估值提供了支撑。
    公司估值显著偏低。公司目前PB为1.37，仅仅略高于普钢行业的平均PB，远远低于特钢行业的平均PB。公司2015 年EPS 为0.602 元，对应PE 为17.7 倍，在大部分普钢企业的PE 都已经为负数的大背景下，实属难能可贵。即使与同类型的特钢企业相比，公司无论是PE 还是PB 也都是最低，公司估值显著偏低。
    预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.69 元，0.76 元，0.85 元，维持公司“增持”评级。
    风险提示：钢价持续下行风险；新产线投产进度不及预期风险