新产品/新材料加速布局
    根据公司中报显示，公司在夯实现有射频产品的研发和制造的同时，积极开拓了射频连接器、EMC/EMC 五金部件，LDS 产品，音频及音射频模组，新材料天线、无线充电、无线支付等新产品，并批量交货。随着国际主流大厂设计方案的变化，未来几年音射频一体化趋势愈发明显，公司作为传统射频龙头企业，近2-3 年来积极布局音频技术，目前音射频一体化技术已处于市场领先地位。与此同时公司透过并购投资，积极布局射频上游原材料，形成对公司无线充电业务的重大支撑，推动公司无线充电产品打进国际客户供应体系。
    物联网与5G 时代长期受益，发力汽车通信、无人驾驶
    无论是物联网提出的广域低功率通信NB-IoT，Wifi、蓝牙等技术，抑或是5G 时代更快速、更复杂的射频要求，都将对射频企业带来跨越式的发展机遇。信维通信作为国内一流的射频企业，近年来一直不断加大对前沿技术的研发和储备，我们认为随着通信技术的不断发展，射频产品在未来的重要程度将不断提升，公司长期成长前景颇为可观！特别是在智能驾驶时代，汽车通信需求不断提升，不论是V2V 还是V2X，都将是射频企业短期内最佳的突破目标。
    重申买入评级
    根据目前公司多项业务的快速发展时候，以及公司在未来声学、无线充电、汽车电子等领域的布局落地，我们预测公司2016-18 年净利润5.25 亿，9.14 亿，13.48 亿，对应EPS 为0.55 元，0.95 元，1.41 元，目前估值对应为35.2X，20.24X，13.7X，考虑到电子行业整体估值中枢，我们认为公司6 个月合理估值为2017 年30X-35X，对应目标价为28.5 元-33.25 元，重申买入评级。
    风险提示：大客户产品需求不达预期，音射频/无线充电产品销售低于预期。