以产品的角度看，公司已经从天线扩展到金属结构件及测试连接线，此次布局声学能够形成新的产品品类，有望实现销售规模上升。
    从目前大客户的声学器件份额占比看，精密声学元件主要为几家供应商，其中歌尔与AAC 占据绝对的主力，但是美律与楼氏近期波动较大，公司此次增加投资，未来有望实现客户突破。我们以目前单体价格测算，预计公司能够占据的市场份额有望突破5 亿利润。
    此外，三星无线充电在其手机中渗透率持续上升，同时海外大客户明年有望采用无线充电，公司在收购蓝沛后无论是材料还是模组方面具有先发优势，NFC 与无线充电的整合方案有望得到市场的广泛采用。
    ■投资建议：我们预计公司在天线和金属结构件以外将大举进入声学领域，同时无线充电产品今年是放量，能够实现利润的快速增长，基于未来的成长性和利润规模以及市场空间，予以公司目标市值300 亿，对应6 个月目标价30 元，买入-A 评级。
    ■风险提示：声学器件投资不达预期