此次事故发生在G20会议前期，时间敏感，预计会议之前不会复产。7月江苏天成（双乙烯酮3.9万吨、甲乙酯3万吨）因环保因素退出行业。行业两大主要厂商停产，供给短期存在一定压力。
    2. 被忽视的双乙烯酮外售。
    一直以来，大家认为金禾双乙烯酮完全配套生产安赛蜜，但实际公司一直有外售。目前，金禾拥有双乙烯酮产能约1万吨，基本处于满产状态，其中直接外售约5000吨双乙烯酮及双乙甲酯；作为主要原料，配套生产安赛蜜自用约5000吨。受江苏天成双乙烯酮产能退出影响，价格由去年约8000元/吨一度涨到15000元/吨，目前价格约11000-12000元/吨。假设外售约5000吨双乙烯酮，价格每上涨5000元/吨，可增厚EPS 0.032元。
    3. 安赛蜜已停止对报价，产能6月份已扩至12000吨。
    公司原来安赛蜜产能9000吨，6月份已扩至12000吨，并基本满产。之前受江苏天成事件等因素影响，安赛蜜均价已由3.3万元/吨涨至3.5-3.6万元/吨。受王龙事件影响，目前金禾安赛蜜已停止对外报价，价格有望继续上调。安赛蜜价格每上涨2000元/吨，可增厚EPS 0.03元/吨。
    4. 天利海事件后3个月，行业库存见底或致麦芽酚再迎涨价。
    受天利海事件影响，金禾连续两周两次提价，累计幅度约1万元/吨。麦芽酚行业库存约3-4个月，4月中旬至今，预计天利海麦芽酚库存将见底，或致麦芽酚持续提价（关注天利海动态，或在8月底复产）。
    5. 盈利预测与投资评级。
    考虑一季报8000万搬迁收益，保守预计公司2016-2018年EPS分别为0.69，0.86，0.97，对应PE 22X、17X、15X。公司主业稳固，三氯蔗糖新项目已满产，安赛蜜、麦芽酚双变局持续受益。给予公司推荐评级。
    风险提示：
    双乙烯酮、安赛蜜涨价力度不达预期，天利海复产时间仍存不确定。