盈利预测：暂不考虑圣火药业的合并报表，我们预计公司 2016-2018 年EPS 分别为 1.39、1.57、1.79 元，对应估值 19、17、15 倍，公司作为国内 OTC 领域龙头企业和具有一定影响力的处方药企业，品牌渠道优势明显，产品种类也在不断丰富，未来有望保持长期稳健增长，目前公司估值依然不高，实现平稳业绩增长的概率较大，近期在华润医药整体赴港上市的背景下市场关注度也逐步升温，继续维持其“增持”评级。
    风险提示：OTC 行业持续低迷，抗感染业务下滑超预期。