维持2016-2018 年EPS 为0.53 元、0.82 元和1.02 元。维持增持评级和目标价。
    行业向上、融资打通、开启新一轮高速发展。PTA 行业将逐步迈入景气周期，聚酯涤纶行业存在供给侧改革的量变，公司股权激励和员工持股到位，资产理顺，2016 年公司将完成借壳上市以来的首次外部融资，打破制约公司发展的资金问题，我们认为当前时点会是恒逸石化开启下一轮高速增长的起点。
    “石化+金融”双轮驱动。市场认为的恒逸石化是一家化纤和石化公司，是PTA 和涤纶巨头，并向上游发展。我们认为公司除了做好主业外，正在慢慢涉足金融和大数据领域：公司参股浙商银行、对期货和汇率增强管理、通过大数据整合资源为下游提供增值服务等。这些在金融领域的探索，一方面能熨平周期行业的剧烈波动，一方面将更好的引领传统行业升级，并加快公司发展。
    短期G20 有望触发涨价和旺季提前。8 月底9 月初的G20 会议将导致位于主要在江浙沪地区的聚酯产业链大面积停产。考虑到9-10 月是聚酯产业链传统旺季，我们预计产业链有触发涨价和旺季需求提前的可能。
    风险提示：PTA 向上不及预期；油价下跌；文莱项目进度低于预期