股权激励到位，借力资本迅速扩张：1）以20.86元/股向高管和公司骨干共92人授予328.5万股限制性股票，考核要求2015-2017年净利润0.4、0.6、0.8亿元（2015年已完成考核），在手订单饱满（截至一季度末近17亿）保障业绩增长；2）拟募集5.5亿元投资泗洪、五龙冲PPP项目并补充流动资金，缓解高速发展下高资产负债率（2016Q1负债率62%）瓶颈，实际控制人参与认购20%、锁定三年彰显信心。
    盈利预测与估值：根据公司目前在手订单以及业务未来发展的判断，我们预测公司2016-2018年实现EPS0.47、0.68、0.81元（按发行2500万股测算），对应PE75、51、43倍，首次覆盖给予"买入"评级。
    风险提示：订单拓展不及预期，非公开发行进度不及预期。