公司高管大手笔增持，彰显发展公司信心。
    专业应用+大数据+征信服务+产业金融，打造建筑产业互联网平台服务商。
    其中专业应用形成服务产业发展逻辑起点，面向建设工程领域的专业应用是公司的核心竞争力，进而一方面由过去的单机版到现在的云+端商业模式升级提升客户体验；另一方面也从之前做增量市场到现在存量市场增强客户粘性。
    同时这些数据又成为为第三方提供增值服务的入口，提供配套的征信服务和产业金融服务等。公司互联网+产业+金融的模式符合中国产业转型市场需求。
    BIM 市场空间大门槛高，公司优势明显。BIM 是全球建筑行业发展热点，不仅体现在成本降低和减少建造时间，更体现在节能环保上。2015NBS 调查报告显示英国政府目标2025 年前降低33%建设成本、减少50%工期、和降低50%温室气体排放；TMR 预计全球BIM 市场由2014 年的26 亿美金增长至2022 年115.4 亿美金，且施工方将成为主要客户；中国一系列政策的推出也显示出政府对BIM 的重视。公司在图形技术、项目管理、产品认可度方面具备较大优势，且重点工作放在施工阶段符合产业趋势。公司产品通过BIM 技术打通并覆盖工程项目的全生命周期，进而施工业务与项目管理业务的整合为公司带来上下游战略核心数据，实现智慧建造和智慧运维。
    新业务增长可期。工程施工、项目管理、工程造价信息是公司战略布局重点，施工业务与项目管理业务整合为公司带来上下游战略核心数据。公司新产品收入占比在2016 年一季报已提升至接近60%，预计2016 年公司新产品无论是绝对值还是收入占比都将进一步提升。新业务模式上，向互联网转型后，公司计价软件的“云+端”模式变为年费收取模式，针对存量市场的同时成为数据积累基础，基于大数据的产业互联网金融也是较为可行的变现方式。
    盈利预测与投资建议。我们预测公司2016~2018 年EPS 分别为0.37 元、0.50元和0.63 元，年均复合增长率43.4%。考虑公司工程施工、项目管理、BIM、工程信息等重点推进的新业务不断提升的收入占比和发展前景，以及公司在建筑信息化领域的领先地位，我们认为公司可享有一定估值溢价，可给予公司2017 年约40 倍市盈率，6 个月目标价20 元，维持“买入”评级。
    风险提示。宏观环境、下游建筑行业不利因素；新业务拓展不达预期。