2. 纳米复合氧化锆：产能不断放大，带动持续业绩新增量。
    上半年，公司氧化锆年化产能600 吨，基本处于满产状态，从销量看，预计实际销量约200-300 吨；6 月中旬公司新增约500-600 吨产能投入试生产，预计将为公司下半年业绩带来较明显的增量。
    3. 纯超细氧化铝：锂电隔膜涂覆需求火热，尾气处理17 年或有业绩贡献。
    目前年产1000 吨的氧化铝主供锂电隔膜涂覆，国瓷已经基本完成国内一线电池、隔膜厂商涂覆用α型氧化铝认证，根据下游需求灵活扩能，扩能周期约3 个月；与巴斯夫合作的汽车尾气处理催化剂涂层用γ型氧化铝或将年底扩能并于17 年逐步有业绩贡献。
    4.盈利预测与投资评级。
    不考虑本次自有资金收购泓源光电，以及之前王子制陶重大资产重组的业绩并表和发行股份的股本摊薄，我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为0.44、0.76、1.11，对应PE 75X、44X、30X。公司是国内罕有、盈利能力极佳的新材料平台型公司。未来在原有锂电材料、汽车尾气处理、陶瓷义齿和背板材料等无机非金属和太阳能导电浆料等无机金属的新兴领域均有较好前景，看好公司未来发展。维持强烈推荐评级。
    风险提示：
    新业务领域拓展不达预期，氧化铝、氧化锆放量不达预期。