第二季度单季，公司实现收入2.69亿，同比增长8.3%，归母利润5674万元，同比增长15.4%。2014年第四季度以来，公司单季度业绩重回增长轨道。 
    冷链物流业务上半年回升明显 
    2015年10月1日国家开始实施新的《食品安全法》对食品安全相关环节实施最严厉的全过程管理，倒逼企业完善冷链物流体系，带动了对冷链物流设备的投资需求。上半年公司冷冻冷藏压缩机需求较2015年有比较明显的回升，幅度超过15%。 
    中央空调和空气压缩机业务：加强营销，扩大市场占有率 
    中央空调行业需求处于底部，公司不断进行产品创新，抓住机遇抢占竞争对手市场份额，公司中央空调销量维持稳定。空气压缩机业务方面，公司依靠不断完善的产品线和明显的产品性价比优势，持续抢占市场份额。 
    定增募投产能三季度投产，新能源汽车空调和刹车系统涡旋压缩机业务起航 
    我们测算未来5年，新能源汽车以及轨道交通空调和刹车系统业务市场空间350~400亿元，年均规模70-80亿。随着新能源汽车的普及，市场规模还处于快速增长趋势当中。目前刹车系统涡旋压缩机国内空白，空调系统国产化进口替代处于起步阶段，公司切入这个市场正当其时。 
    维持"买入"评级 
    预计公司2016-2018年收入为10.6、12.6和15亿元，净利润为1.8、2.27和2.76亿元，EPS为0.34、0.43、0.52元，PE为40、32、26倍。如果年内完成台湾新汉钟收购，增厚业绩3422、3920和4243万元，净利润为2.14、2.66、3.18亿元，对应估值34、27、23倍。 
    风险提示：新产品推广进度低于预期。并购台湾新汉钟需台湾投审会批准，存在不确定性。