公司15 年LED 照明营收占比已经达到74%，今年仍将继续提升。同时，随着LED 照明降价幅度的放缓，LED 照明行业竞争也有望迎来向好的趋势。
    盈利预测与推荐
    公司是经营稳健、质地优良的国内LED 照明龙头企业。在海外客户订单保持增长、客户拓展加速以及自有品牌逐步建立的推动下，公司未来仍将保持稳健增长。我们预计公司16~18 年EPS 分别为0.33/0.41/0.52 元。我们看好公司未来的中长期发展，给予公司“买入”评级，继续推荐。
    风险提示
    LED 行业景气度不及预期的风险；LED 产品价格大幅下滑的风险；原材料价格大幅上涨的风险。