顺趋势加速三元量产，多重优势确保高成长：目前乘用车与专用车采用三元电池已是大势所趋，公司借助技术积淀（磷酸铁锰锂+三元复合）、客户基础（北汽、江淮等）及目录内厂商三重优势加速扩产三元电池产能，6.5亿Ah（折合2.4Gwh）三元产能将于三季度陆续投产，产能规模大幅超越同类企业，将改变市场对公司磷酸铁锂龙头的单一认识。此次合作项目预计2017 年内有望投产，公司2016-17 年三元总电池产能将达到2.4、4.5Gwh左右，2017 年三元业务收入占比将近半，较大的业绩弹性可确保40%以上年均增速。
    投资建议：拥有多重优势的低估值三元龙头，优秀公司质地促其享受行业高成长。预计公司2016-18 年EPS 为1.40、2.18、3.13 元，对应PE 为29.7、19.1、13.3 倍，增持！风险提示：新能源汽车产量低于市场预期。