2014 年7 月，国窖1573 顺应市场形势进行了较大幅度的价格调整，同时公司采取措施积极帮助经销商消化库存，去年成效开始显现。2015 年公司高档酒（国窖1573 及其以上产品）营收大增71.62%，在公司主营收和毛利中的占比均有所提升。今年1-5 月国窖1573 动销已实现同比翻倍式增长，充分说明国窖1573 动销势头旺盛。
    2、国窖1573 涨价大势所趋，下半年预计将呈现量价齐升从6 月16 日开始，国窖1573 经典装就已全面停货酝酿涨价。此次成都市场率先提价，其他地区预计很快也将跟随上调价格。今年以来，相对于之前多家知名白酒企业提价，国窖1573 此次提价在时间上略显滞后，这说明此次提价是公司在经历2013 年错误的逆势提价后深思熟虑的决策，而非轻易跟风，也彰显了公司的信心。另一方面，鉴于普五从609 元一路涨至679 元，茅台终端价也已上扬，国窖1573 作为高端酒领域的季军，跟随茅五提价也在意料之中。此前1573 在成都的二批价不足600 元，此次上调至不低于640 元，涨幅约7%。我们认为在1573 动销持续旺盛的基础上，此次1573 成都二批价的涨幅是可以被市场接受的。
    此外，6 月末泸州老窖发布公告，将对国窖1573 年份酒实施年份定价，将有助于提升1573 系列的价格高度和品牌高度。随着下半年节庆日的陆续来临，1573 预计将呈现量价齐升的增长势头。
    3、大单品战略成效显著，上半年三大产品线均实现高增长公司新一届管理层自去年上任以来，实施“三大品牌线、五大超级单品”的产品战略效果显著。今年上半年，除1573 销售高增长外，特曲创下销售额历史新高，全年销售额有望达到21 亿元；窖龄酒公司也实现了上市以来最高的同比增长。
    盈利预测与估值
    公司公布2016 年主要经营计划为：收入80.17 亿元增长16.19%，净利润18.07 亿元增长16.51%，主要是考虑到今年市场一线费用的大幅度投入。中高档酒占比提升，以及1573 提价将有助于提升公司毛利率；我们预计毛利率的提升可以覆盖费用率的上升。预测公司16~18 年收入增速为16.85%、18.93%、20.98%，利润增速为19.12%、19.05%、20.02%，EPS 为1.25、1.49、1.79，给予28 倍PE、目标价35，增持评级。